Estrategias De Negociación Con Acceso Parcial Al Mercado De Derivados

Estrategias de negociación con acceso parcial al mercado de derivados Matthias Muck Otto Friedrich Universidad de Bamberg, DekaBank Presidente de Control Financiero, Krntenstr. 7, 96052 Bamberg, Alemania Recibido el 21 de diciembre de 2008. Aceptado el 18 de noviembre de 2009. Disponible en línea el 26 de noviembre de 2009. Resumen Este estudio analiza estrategias de negociación con derivados cuando existen varios activos y factores de riesgo. Investigamos la mejora de la cartera si los inversores tienen acceso total y parcial a los mercados de derivados, es decir, situaciones en las que los derivados están escritos en algunas o no todas las acciones o factores de riesgo negociados en el mercado. El foco está en los mercados con riesgo de salto. En estos mercados está vinculada la elección de exposiciones óptimas al riesgo de salto y difusión. En una aplicación numérica estudiamos el beneficio potencial de la adición de derivados al mercado. Resulta que, p. La correlación de difusión y la volatilidad o los tamaños de salto pueden tener un impacto significativo en el beneficio de un nuevo producto derivado incluso si los precios de mercado del riesgo permanecen sin cambios. Dada la estructura del riesgo, los inversionistas pueden tener diferentes preferencias para que los factores de riesgo se puedan negociar. Las ganancias de utilidad proporcionadas por los nuevos derivados pueden estar aumentando o disminuyendo dependiendo del tipo de contrato agregado. Clasificación JEL Palabras clave Selección de cartera Saltos Derivados Estrategias de negociación Fig. 1. La Fig. 2. La fig. 3. La fig. 4. La Fig. 5. La Fig. 6. La Fig. 7. Copyright 2009 Elsevier B. V. Todos los derechos reservados. Artículos de referencia () Estrategias de negociación con acceso parcial al mercado de derivados Esta investigación analiza las estrategias de negociación con derivados cuando existen varios activos y factores de riesgo. Investigamos la mejora de la cartera si los inversores tienen acceso total y parcial a los mercados de derivados, es decir, situaciones en las que los derivados están escritos en algunas o no todas las acciones o factores de riesgo negociados en el mercado. El foco está en los mercados con riesgo de salto. En estos mercados está vinculada la elección de exposiciones óptimas al riesgo de salto y difusión. En una aplicación numérica estudiamos el beneficio potencial de la adición de derivados al mercado. Resulta que, p. La correlación de difusión y la volatilidad o los tamaños de salto pueden tener un impacto significativo en el beneficio de un nuevo producto derivado incluso si los precios de mercado del riesgo permanecen sin cambios. Dada la estructura del riesgo, los inversionistas pueden tener diferentes preferencias para que los factores de riesgo se puedan negociar. Las ganancias de utilidad proporcionadas por los nuevos derivados pueden estar aumentando o disminuyendo dependiendo del tipo de contrato agregado. Si experimenta problemas al descargar un archivo, compruebe si tiene la aplicación adecuada para verla primero. En caso de problemas adicionales, lea la página de ayuda de IDEAS. Tenga en cuenta que estos archivos no están en el sitio IDEAS. Por favor sea paciente ya que los archivos pueden ser grandes. Como el acceso a este documento está restringido, es posible que desee buscar una versión diferente en Investigación relacionada (más adelante) o buscar una versión diferente de la misma. Artículo proporcionado por Elsevier en su diario Journal of Banking Finance. Cuando solicite una corrección, mencione por favor este artículo: RePEc: eee: jbfina: v: 34: y: 2010: i: 6: p: 1288-1298. Consulte la información general sobre cómo corregir el material en RePEc. 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