Una opción de compra de acciones para empleados (ESO) es una opción de compra otorgada privadamente, dada a empleados corporativos como un incentivo para mejorar el mercado de una empresa Valor, que no puede ser negociado en el mercado abierto. Los OSE otorgan a los empleados el derecho (sin obligación) de comprar una cantidad predefinida de acciones de la empresa al precio actual, o de huelga, dentro de un plazo determinado, después del cual las opciones caducan sin valor alguno. Este límite de tiempo, o período de ejercicio, suele ser de diez años. Si el precio de las acciones de la empresa sube dentro del período de ejercicio, el empleado puede ejercer la ESO al comprar simultáneamente las acciones descontadas y venderlas al precio de mercado más alto. Sin embargo, lo mismo no se puede hacer si la acción cae por debajo del precio de ejercicio - por lo tanto, las ESO son utilizadas por las empresas en lugar de altos salarios como estímulo para el empleado individual para aumentar el valor de la empresa. Existen tres tipos principales de ESO: opciones no estatutarias, de recarga e incentivos. Un ESO no estatutario, también conocido como ESO no cualificado, es el tipo estándar de ESO. Se estipula que un empleado no puede ejercer la opción dentro de un período de consolidación de uno a tres años, y gana la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio actual multiplicado por las acciones vendidas. Los ESO no estatutarios no pueden calificar para las tasas del impuesto sobre ganancias de capital, y son gravados a la tasa de impuesto a la renta completa, incluida en el impuesto mínimo alternativo (AMT) en las declaraciones de impuestos. Es importante recordar que aunque la mayoría de los ESO no estatutarios se pueden ejercitar dentro de un período de consolidación de uno a tres años, algunos están bloqueados con un esquema de adquisición graduada conocido como readquisición gradual. Esto significa que el empleado será capaz de ejercer un pequeño porcentaje de opciones, como 10, en el primer año y ser capaz de ejercer 20 después de dos años más, y así sucesivamente. Un ESO de recarga comienza como un ESO no estatutario, pero en el ejercicio inicial del ESO, en el que el empleado gana una ganancia, el empleado se adjudica con una recarga del ESO, con nuevas opciones emitidas con el precio de mercado actual convirtiéndose en El nuevo precio de ejercicio. Opciones de acciones de incentivos Una opción de acciones de incentivos (ISO) está sujeta a reglas adicionales diseñadas para minimizar los impuestos. El empleado debe esperar al menos un año antes de ejercer la opción de comprar la acción, pero no venderla por lo menos un año después de la compra. Esto difiere sustancialmente del ejercicio de compra-venta simultánea de OEN no estatutarios e impone un riesgo mayor debido a la incertidumbre del período de tenencia de acciones de un año, ya que la acción puede disminuir en el valor. Sin embargo, las ISOs son gravadas sustancialmente menos que los ESO no estatutarios a una tasa de impuesto a ganancias de capital a largo plazo, en lugar de una tasa de impuesto sobre la renta. Las ISO se otorgan generalmente a una alta dirección. Consideraciones antes de ejercer las opciones En general, los empleados se sientan en sus opciones sobre acciones durante el mayor tiempo posible antes de ejercer las opciones, a menos que tengan opciones de recarga, a fin de maximizar su valor. Sin embargo, después de la burbuja de puntocom y el posterior accidente tecnológico de 2001, es sabio que los empleados permanezcan bien informados sobre la salud financiera de su empresa. En tiempos de turbulencias financieras, como en la crisis financiera global de 2008-2009, las empresas a menudo repiten sus OEN en una variación del reload ESO. Por ejemplo, si los ESOs de una empresa tenían originalmente un precio de ejercicio de 20 y las acciones habían caído a 10, la compañía tiene el derecho de cancelar todos los ESOs iniciales antes de que finalice el período de ejercicio, luego emitir nuevos ESOs con 10 como nuevo precio de ejercicio . Esta práctica está diseñada para mantener la moral corporativa, incluso cuando el valor de la empresa disminuye. Con el fin de ejercer una ESO, un empleado puede pagar en efectivo, intercambiar con acciones del empleador anteriormente poseídas, o para pedir dinero prestado simultáneamente de una correduría y vender suficientes acciones para cubrir la transacción. Cómo informar opciones de compra en su declaración de impuestos El artículo anterior Tiene la finalidad de proporcionar información financiera generalizada diseñada para educar a un amplio segmento del público que no otorgue asesoría personalizada en materia de impuestos, inversión, asesoramiento jurídico u otros negocios y profesionales. Antes de tomar cualquier acción, siempre debe buscar la ayuda de un profesional que conozca su situación particular para asesoramiento sobre impuestos, sus inversiones, la ley, o cualquier otro asunto profesional y profesional que le afecte y / o su negocio. Detalles y descuentos de la oferta importante TURBOTAX ONLINE / MOBILE Pruebe gratis / Pague al presentar: Los precios en línea y móviles de TurboTax se basan en su situación fiscal y varían según el producto. Free 1040EZ / A Free State oferta disponible sólo con TurboTax Federal Free Edition La oferta puede cambiar o terminar en cualquier momento sin previo aviso. Los precios reales se determinan en el momento de la impresión o e-file y están sujetos a cambios sin previo aviso. Ahorros y comparaciones de precios basados en el aumento esperado del precio esperado en marzo. Las ofertas de descuento especial pueden no ser válidas para las compras en la aplicación para móviles. En cualquier momento y en cualquier lugar: las tarifas estándar de mensajes y datos de acceso a Internet se aplican para descargar y utilizar aplicaciones para móviles. 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No disponible para clientes TurboTax Business. 1 mejor software de venta de impuestos: Basado en los datos de ventas agregadas para todos los años de impuestos 2015 TurboTax productos. Importación de datos: Importa datos financieros de empresas participantes. Quicken y QuickBooks no están disponibles con TurboTax instalado en una Mac. Importaciones de Quicken (2015 y superior) y QuickBooks Desktop (2011 y superior) sólo en Windows. La importación Quicken no está disponible para TurboTax Business. Quicken productos proporcionados por Quicken Inc. Quicken importación sujeto a cambios. Acerca de Opciones de acciones para empleados 8211 Ajuste de valuación Este informe forma parte de una serie sobre los ajustes que hacemos a los datos GAAP para poder medir con precisión el valor para los accionistas. Este informe se centra en un ajuste que hacemos a nuestro cálculo del valor económico contable y nuestro modelo de flujo de caja descontado. Ya hemos desglosado los ajustes que hacemos a NOPAT e invertimos capital. Muchos de los ajustes en esta tercera y última sección se ocupan de cómo los ajustes a esas dos métricas afectan cómo calculamos el valor actual de los flujos de efectivo futuros. Algunos ajustes representan demandas de alto nivel a los accionistas que reducen el valor para los accionistas, mientras que otros son activos que esperamos que aumenten el valor para los accionistas. Ajustar los datos GAAP para medir el valor para los accionistas debe ser parte de cada proceso de diligencia de los inversores. Realizar un análisis detallado de las notas de pie de página y la MDampA es parte del cumplimiento de las responsabilidades fiduciarias. Ya hemos cubierto cómo las opciones de acciones de los empleados son un gasto de compensación y cómo los estándares GAAP exigían que las compañías registraran ese gasto a partir de 2006. Las opciones de acciones de los empleados (ESO) no afectan la rentabilidad actual de una empresa. También representan un pasivo basado en la dilución de acciones en el futuro a medida que los empleados ejercen sus opciones y se suman al número total de acciones en circulación. Utilizando el modelo Black-Scholes. Contabilizamos el valor razonable de todas las opciones sobre acciones pendientes de los empleados y restamos este valor del valor actual de los flujos de efectivo futuros en nuestro modelo de flujo de caja descontado y en el cálculo del valor económico contable. Las empresas con una rápida apreciación de sus precios de las acciones pueden ser especialmente susceptibles a tener alto pasivo pendiente de la ESO como opciones otorgadas a un precio barato rápidamente se vuelven mucho más valiosos. Tesla Motors (TSLA) es un buen ejemplo. Buoyed en el primer trimestre de 2013 por su primer beneficio nunca divulgado y un apretón corto, las existencias son encima de 350 este año. TSLA tiene más de 25 millones de opciones pendientes al 31 de diciembre de 2012. Usando el precio actual de las acciones, así como los insumos clave proporcionados por la compañía (por ejemplo, volatilidad del precio de las acciones, tasa sin riesgo, etc.), calculamos El valor de la responsabilidad de los OEN pendientes de superar los 2.900 millones, o casi 20 de la capitalización del mercado. Sin una cuidadosa investigación a pie de página, los inversores nunca sabrían que las opciones sobre acciones de los empleados disminuyen la cantidad de flujo de efectivo futuro disponible para los accionistas al diluir el valor de las acciones existentes. La Figura 1 muestra las cinco compañías con el pasivo de acciones más sobresaliente de los empleados eliminado del valor accionario al 6 de agosto de 2013 y las cinco compañías con el pasivo sobresaliente más alto de la ESO como porcentaje de la capitalización del mercado. Figura 1: Compañías con el mayor ESO pendiente eliminado del valor del accionista Fuentes: New Constructs, LLC y presentaciones de la compañía. Excluye acciones con límites de mercado por debajo de 100 millones y PAMT debido a una fusión pendiente. Muchas empresas de alta tecnología encuentran su camino en la Figura 1. Sin embargo, están lejos de ser las únicas empresas que se ven afectadas por las opciones de acciones de los empleados. Nuestra base de datos muestra 2.652 empresas con un total combinado de ESO de más de 200 millones de dólares a partir del 7 de agosto de 2013. Dado que la ESO disminuye la cantidad de efectivo disponible para ser devuelto a los accionistas, las empresas con ESO significativas tendrán un menor valor económico económico cuando este ajuste Está aplicado. El sitio web inmobiliario Zillow (Z) tenía cerca de 5,5 millones de OEN pendientes a finales de 2012, que actualmente valoramos en 418 millones. Sin restar esa 418 millones de pasivos, Z tendría un valor económico por acción de 8 en vez de su verdadero valor económico por acción de alrededor de -4. Los inversionistas que ignoran las opciones de acciones de los empleados pendientes no están recibiendo una imagen real del efectivo disponible para ser devuelto a los accionistas. Al restar el valor de la ESO pendiente, se puede obtener una imagen más fidedigna del valor que la empresa puede crear para los accionistas. Diligencia paga. Sam McBride contribuyó a este reporte. Divulgación: David Trainer y Sam McBride no reciben compensación por escribir sobre acciones, sectores o temas específicos.
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