Ahora que sabemos más acerca de las opciones de ayer, el error comercial podría costar a cientos de millones de Goldman Sachs, sabemos que se parece mucho a otro error de comercio masivo - Knight Capitals 450 millones de error comercial a partir de 2012. Ambos errores de Goldman ayer - un error de programación del sistema que establece límites de precios incorrectos en un número de símbolos ticker - y Knights error - también un error de programación del sistema que envía algoritmos de compra alta y baja venta - resaltar el hecho de que Complejo, software de computadora de alta velocidad tiene el poder de establecer los mercados en un tizzy. Heres hasta qué punto el comercio defectuoso Goldmans, que fueron enviados a los intercambios de opciones en todo el país, llegó ayer (de Bloomberg): El comercio puede haber afectado cerca de 400.000 contratos para empresas como JPMorgan Chase amp Co. Johnson amp Johnson y Kellogg Co. basado en Datos para los 500 oficios más grandes. Nasdaq OMX PHLX está revisando una lista de cerca de 1.225 contratos únicos en 51 acciones subyacentes, de acuerdo con su correo electrónico de alerta para comerciantes. Alrededor del 240 de septiembre de 2003, los contratos para el iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund se negociaban a las 9:32 a. m. hora de Nueva York hoy, por debajo de hasta 3.32 dos minutos antes, según datos compilados por Bloomberg. El siguiente comercio fue ejecutado a las 3.27 a las 9:33 a. m. Para Knight Capital, un error de programación le costó a la firma su propia existencia. Goldman, por otro lado, dice que el error no sería importante para la situación financiera de la empresa. El banco es conocido por tener algunos de los más sofisticados y poderosos de la tecnología comercial en la calle, pero estaban hablando de comercio de alta velocidad en el mercado de opciones aquí. Como las empresas tratan de construir programas para convertirse en el más rápido y el baddest, dicen algunos expertos, los errores se pueden hacer. De vuelta en la época de Knight, Business Insider habló con Lev Lesokhin. Trabaja para CAST, una empresa que visualiza los riesgos inherentes en los sistemas de software financiero. Lesokhin explicó que algunas de estas firmas financieras no están prestando suficiente atención a lo que está bajo el capó de sus programas de computadora - y eso significa que las cosas extrañas pueden suceder. En Knight, esa cosa extraña era el código de Frankenstein. La mayoría de las aplicaciones de TI tienen código muerto, dijo Leskhin. Su allí apenas que cuelga hacia fuera en la base del código pero ningunos de los módulos vivos lo están llamando. Si usted no tiene la supervisión estructural entonces usted no sabe si su nuevo código vivo podría estar llamando el código muerto. En el caso de los Caballeros, lo era. El código vivo llamado código muerto de nuevo a la vida y el programa comenzó a negociar en eso. Bueno, esperen a ver qué pasó con Goldman. En cuanto a las operaciones, todas podrían ser canceladas, dependiendo de las reglas de lo que constituye un error oficial en las bolsas en cuestión (NYSE, NASDAQ, CBOE). Un problema técnico que lanzó brevemente docenas de acciones en el caos el miércoles costará a Knight Capital Group 440 millones, dijo la firma comercial el jueves. Knights stock (KCG) se sumergió en un segundo día, borrando 70 de su valor en dos días. La compañía también dijo que está buscando maneras de recaudar fondos para financiar el gasto, planteando preguntas sobre la viabilidad de las empresas. El presidente ejecutivo de Knights, Thomas Joyce, apareció públicamente por primera vez el jueves para defender a su firma tras el desastre comercial. No puedes impedir que la gente haga cosas estúpidas, dijo Joyce en una entrevista en Bloomberg Television. Eso es lo que sucede cuando se tiene una cultura de riesgo. Desde el fallo, la acción Knights ha caído a 2,86 desde 10,33 el martes. Knight recibe órdenes de corredores como ETrade y TD Ameritrade y las encamina a los intercambios donde se negocian las acciones. Knight Capital Group dijo que el problema se disparó cuando instaló un nuevo software comercial, lo que dio lugar a que la compañía enviara numerosas órdenes erróneas en 140 acciones cotizadas en la Bolsa de Nueva York. Esas órdenes fueron responsables de algunas oscilaciones repentinas en precios de acción y de volumen comercial que crecía poco después de que el mercado se abriera el miércoles. Wizzard Software disparó por encima de 14 después de cerrar la noche anterior a 3,50, de acuerdo con FactSet. Abercrombie amp Fitch saltó 9 en cuestión de minutos, golpeando 36.75 después de cerrar la noche anterior a 33.80. Harley-Davidson de repente cayó 12, a 37,84 de 43,23. La Bolsa de Valores de Nueva York dijo el miércoles por la mañana que estaba examinando transacciones inusuales en cerca de 140 acciones. Más tarde en el día canceló operaciones de seis acciones más pequeñas que tenían oscilaciones anchas, incluyendo Wizzard. Knight Capital dijo el jueves que el software ha sido removido y que sus clientes no se vieron afectados negativamente. Para los inversionistas, fue la última ruptura en los sistemas electrónicos cada vez más complicados que operan con acciones. Esos sistemas han estado mostrando signos de tensión a medida que más comerciantes y grandes empresas de inversión utilizan poderosas computadoras para realizar operaciones en fracciones de segundo. Estas cuestiones comerciales se han vuelto tan frecuentes que muchos expertos creen que han ayudado a sacudir la fe de los inversores en los mercados, especialmente después de las profundas pérdidas que sufrieron durante la crisis financiera y la recesión que siguió. Como resultado, muchos pequeños inversores han estado huyendo del mercado de valores. Su discurso a la falta de confianza que los inversionistas minoristas tienen con Wall Street, dijo Dave Abate, consejero de riqueza de Strategic Wealth Partners en Seven Hills, Ohio. Las empresas se castigan cada vez que hay algún indicio de un error o una situación en la que el chico poco es posible que se aprovechen de. Creo que hay tolerancia cero para eso. La última interrupción ocurrió en mayo, cuando problemas técnicos en el mercado bursátil del Nasdaq desbarataron el debut de Facebook como una empresa pública, evitando que algunos inversionistas supieran si habían comprado acciones o podían venderlas. El mal funcionamiento más visible y caótico se produjo en mayo de 2010, cuando el promedio industrial Dow Jones cayó casi 600 puntos en cinco minutos, un evento llamado el desplome del flash. El problema en ese momento también se remonta a problemas técnicos. En los 26 meses desde el accidente de flash, ha habido entradas de dinero de inversores minoristas en sólo seis meses. La salida neta total de dinero durante ese período de los fondos de acciones fue de 172 mil millones, según el consultor de fondos Strategic Insight. Este fallo es una vergüenza irónica para Knights CEO Joyce, quien criticó públicamente a Nasdaq por los problemas con la oferta pública inicial de Facebook. Joyce, que se había sometido a cirugía de rodilla el martes, regresó a trabajar el miércoles al caos en los mercados que emanan de la empresa que lidera. El jueves, trató de tranquilizar a los inversionistas y defender las prácticas comerciales de alta velocidad. Este problema de software era un problema de infraestructura, dijo Joyce a Bloomberg TV. No tenía nada que ver con nuestros modelos cuantitativos y nada que ver con nuestros modelos de mercado. Esto era algo que estaba separado y distinto del comercio. Copyright 2012 La Prensa Asociada. Todos los derechos reservados. Este material no puede ser publicado, difundido, reescrito o redistribuido. Para obtener más información acerca de los permisos de amplificación de reimpresiones. Visite nuestras preguntas frecuentes. Para reportar correcciones y aclaraciones, comuníquese con el Editor de Normas Brent Jones. Para la consideración de publicación en el periódico, envíe comentarios a lettersusatoday. Incluya nombre, número de teléfono, ciudad y estado para la verificación. Para ver nuestras correcciones, vaya a corrections. usatoday. Las historias más vistas, las galerías de fotos y los posts de la comunidad del díaLa pérdida de los capitales de Knight encendió la demanda de intervención en el sistema de comercio automatizado anterior. Vimos cómo uno de los mayores creadores de mercado de la Bolsa de Nueva York (NYSE), Knight Capital (NYSE: KCG), fue golpeado por un fallo de software que le obligó a decir a sus clientes que necesitaban redirigir sus pedidos a sus competidores Hasta que la situación fue ordenada. Para agregar a sus aflicciones, inicialmente muchos de los clientes renombrados de la compañía no reanudaron el comercio con KCG incluso después de que la situación fuera resuelta. El sistema de comercio electrónico de KCG hace uso de tecnología sofisticada para asegurar que los trámites confiables y rápidos se procesan. Sin embargo, el mal funcionamiento del sistema llevó a comercios erróneos en más de 140 acciones el 1 de agosto de 2012. Las acciones de pocas compañías disminuyeron, mientras que otras presenciaron un aumento significativo. Además de perturbar los mercados de renta variable y el mercado incurrir en una pérdida de 440 millones de dólares, el fallo en el software de fabricación de la empresa recién instalado hizo Knight Capitales acciones perder 75 de su valor en sólo dos días, llevando a la empresa al borde de la quiebra. La compañía se salvó de la quiebra sólo después de la venta exitosa de sus valores convertibles valor de 400 millones. No fue hasta que Goldman Sachs (NYSE: GS) ofreció apoyar a la compañía que el precio de las acciones subió 57 a 4,05. Todo el episodio, además de romper la confianza de los clientes de Knight Capitals, también planteó preguntas sobre la dependencia de los sistemas de negociación automatizados. Mientras que Knight Capital se cura de su herida autoinfligida, las conversaciones sobre la debilidad de la confianza de los inversionistas y el debate entre humanos y máquinas son los dos temas que se están enfocando ahora mismo. Los beneficios del sistema de comercio automatizado son tremendos. Donde el comercio automatizado tiene los beneficios de procesar millones de operaciones en un lapso de tiempo de sólo milisegundos, también tiene sus inconvenientes. Sin embargo, los beneficios superan significativamente los inconvenientes, por lo tanto un fin a los sistemas de comercio automatizado parece poco probable. Sin embargo, las conversaciones de revivir el papel humano en este sentido son generalizadas. Esta no es la primera vez que se desencadena tal debate. La debacle de IPS de Facebook (NASDAQ: FB) y el desplome de flash de 2010 son otros ejemplos donde los errores de software han causado pérdidas significativas y han roto la confianza de los inversores. Los expertos están argumentando que los reguladores deben crear un mecanismo donde el comercio en una acción en particular se detiene cuando el precio de las acciones o su volumen de comercio se mueve más allá de los niveles predeterminados. Estos sencillos pasos ayudarían a reducir la probabilidad de que tal evento se repita en el futuro. La Securities and Exchange Commission (SEC) se ha visto obligada a escribir nuevas reglas sobre el comercio automatizado. Y en este sentido, la comisión ha convocado una reunión en septiembre. La reunión tendrá por objetivo trabajar en la forma de preservar la estabilidad y la estructura de los mercados en el futuro. NYSE CEO Duncan Niederauer, en un comunicado, dijo que la NYSE había descubierto una anomalía y se puso en contacto con Knight Capital tan pronto como el mercado se abrió. Sin embargo, las normas vigentes no permitieron ninguna intervención en la bolsa. Las nuevas reglas anticipadas proveerán a las bolsas de valores una mayor capacidad de intervención en caso de que se observen anormalidades en los volúmenes de negociación. El Congreso de Estados Unidos ha sido llamado a examinar si tal comercio automatizado está dañando los mercados de acciones. En conclusión . Creemos que el fallo tecnológico en el sistema automatizado de negociación de los fabricantes de mercado, que procesó un promedio diario de 19.500 millones de dólares en operaciones en junio de este año, exigirá una mayor regulación e intervención humana. A pesar de que según Thomas Joyce, Director General de Knight Capital, la pérdida después de impuestos podría ser de 270 millones. Creemos que la empresa podría sufrir pérdidas adicionales, ya que tiene que pagar más costos legales y testigo disminución de los ingresos. Se espera que la compañía reanude sus operaciones como fabricante de mercado designado el 13 de agosto de 2012. de acuerdo con una declaración de NYSE Euronext. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Acerca de este artículo: Autor pago: 35 0.01 / page view. Los autores de artículos PRO reciben un pago mínimo garantizado de 150-500. 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