Opciones De Acciones Overhang

Estos son dos conceptos clave relacionados con las opciones sobre acciones. Qué es Dilución Las opciones sobre acciones son la moneda común de la remuneración de los ejecutivos, que representa más de la mitad de la remuneración total de muchos altos ejecutivos. Sin embargo, cada vez que usted da una acción del encargado, usted está tomando una cierta propiedad lejos del accionista existente, es decir, usted está diluyendo la propiedad. ¿Cómo se calcula la dilución? La dilución se calcula generalmente como una medida anual de cuánto capital ha sido otorgado a la administración durante un año determinado como un porcentaje de acciones ordinarias en circulación. Esto incluye opciones sobre acciones, acciones restringidas y cualquier otra forma de compensación que utilice acciones. Por ejemplo, si hubiera un millón de acciones en circulación y se hubieran emitido diez mil opciones, la dilución sería de 1 (10.000 / 1.000.000). La medida de dilución captura la tasa de interés de los incentivos de capital (por ejemplo, otorgamos 2 de nuestros patrimonio neto a la administración todos los años, o diluyendo las tenencias de accionistas existentes por 2). Lo que es Overhang Overhang es generalmente una medida más significativa, ya que captura la dilución potencial de accionistas potenciales de los programas de opciones de acciones de empleados, en lugar de limitarse a la tasa de dilución anual. Para calcular el saldo utilizando la definición más sencilla, añada el total de opciones sobre acciones pendientes de pago al restante grupo de acciones autorizado para futuras subvenciones de capital de empleados y divida ese total por las acciones ordinarias en circulación. Por ejemplo, si una empresa tiene 10.000 opciones pendientes, 5.000 acciones autorizadas para futuras subvenciones restantes y un total de acciones ordinarias pendientes de 100.000, entonces el saldo es (10,000 5.000) / 100.000 - o 15. ¿Por qué es importante la compensación de acciones y acciones Opciones en particular, a veces se habla como si fueran dinero gratis-el tratamiento contable de las opciones en los EE. UU. alienta esta opinión. Sin embargo, la compensación de equidad es un costo que los accionistas deben soportar, como cualquier otro medio de compensación. Por lo tanto, los accionistas y el consejo velarán por la dilución y la proyección muy de cerca. Lo que el RH necesita saber Para muchas organizaciones, el misterio radica en identificar y mantener el nivel óptimo de incentivos de equidad. Si los planes de incentivos diluyen a los accionistas demasiado, hay una presión a la baja sobre el precio de las acciones, y los accionistas pierden. Si los planes de incentivos diluyen demasiado poco, los mejores talentos no estarán lo suficientemente alineados con los accionistas e incluso pueden salir, y los accionistas pierden de nuevo. El patrimonio basado en el desempeño (opciones de precio premium, adquisición basada en el desempeño, etc.) no se considera lo mismo que las opciones de compra estándar. Estas acciones deben contar menos de una opción de compra de acciones estándar otorgada al valor justo de mercado. De manera similar, muchos inversionistas y profesionales consideran que las acciones restringidas básicas cuentan para más cuando no hay criterios de desempeño adjuntos porque, a diferencia de las opciones sobre acciones, la dilución está casi garantizada (las acciones restringidas no pueden estar bajo el agua o caducar sin ejercer como opciones). Considerar es cómo manejar las acciones autorizadas pero no emitidas en el cálculo del impacto potencial de la dilución. Si bien estas acciones generalmente se incluyen en cálculos de proyecciones, hay circunstancias en las que pueden ser excluidas. Por ejemplo, ¿qué pasa si la empresa tiene una gran autorización que no ha sido y no será plenamente utilizado Tal vez la respuesta adecuada es reducir o eliminar el impacto de estas acciones en la evaluación de exceso. Hay medidas más complejas de dilución de accionistas que se pueden considerar . Muchos de ellos han sido pioneros en Institutional Shareholder Services (ISS), un proveedor de servicios de votación por delegación y orientación corporativa para inversores institucionales. Por ejemplo, ISS ha desarrollado una medida de exceso denominada Transferencia Total de Valor que busca capturar el valor económico de la dilución de acciones en lugar de limitarse al porcentaje de capital concedido. Visite isstf para más ayuda en arenas tan complejas. La industria de RR. HH. es la primera comunidad en línea y el recurso para los profesionales de Recursos Humanos. Recursos humanos, recursos humanos, comunidad de recursos humanos, mejores prácticas de recursos humanos, mejores prácticas en recursos humanos, comunidades en línea para recursos humanos, artículos de recursos humanos, noticias de recursos humanos, artículos de recursos humanos, noticias de recursos humanos, eventos de recursos humanos, liderazgo, gestión de desempeño y personal. Administración de recursos humanos, gestión de recursos humanos, métricas y medición de recursos humanos, desarrollo organizacional, coaching ejecutivo, derecho de recursos humanos, derecho laboral, relaciones laborales, contratación de empleados, externalización de recursos humanos , Outsourcing de recursos humanos, formación y desarrollo hr. Recursos de gestión de recursos humanos para profesionales de la hora. Hojas de HR Recursos Humanos HR SitemapStock Option Overhang Blues Una nueva investigación puede hacer que la compensación de opciones de acciones para ejecutivos de pago parezca aún más desagradable. Lisa Yoon. CFO EE. UU. 21 de noviembre de 2002 A medida que el debate sobre los salarios de los ejecutivos continúa, los partidarios de eliminar las opciones sobre acciones tienen nuevo combustible para su incendio. Un nuevo informe de investigación de Watson Wyatt muestra que las empresas con alta posesión de acciones por la alta gerencia financieramente superan a las compañías con menor propiedad ejecutiva, medido por el rendimiento total de los accionistas, el retorno sobre el patrimonio, el crecimiento de las ganancias por acción y otras métricas. Lo mismo ocurre con los altos ejecutivos que reciben mayores niveles de pago en efectivo. El exceso de opciones de acciones, sin embargo, no obtiene revisiones casi tan favorables en el estudio. Con ese fin, el vínculo de Watsons entre la excesiva volatilidad de las opciones sobre acciones y los bajos retornos de los accionistas puede poner a los directores financieros ya en el agua caliente por encima de su mdash de pagos ejecutivos en una posición de ser el portador de más malas noticias. De acuerdo con Watson Wyatts Corporate Goverance en Crisis: Pérdida Ejecutiva / Stock Option Overhang 2003, el exceso de stock-opción es un problema creciente que pocas empresas han sido capaces de revertir. Overhang se refiere al número de opciones sobre acciones concedidas más las opciones sobre acciones que quedan por conceder como porcentaje del total de acciones en circulación. Watson continúa encontrando que los altos niveles de exceso de stock contribuyen a los bajos rendimientos de los accionistas en esas empresas. Y el informe, que estudió a 1.219 empresas que cotizan en bolsa, encontró que el exceso aumentó mucho más allá de los niveles óptimos en muchas empresas en el 2001, ya que los empleados y ejecutivos ejercieron menos opciones. Lo que es más, los niveles de exceso se incrementaron de 13,8 por ciento en 2000 a 14,7 por ciento en 2001, a pesar de la gestión en las empresas estudiadas haciendo esfuerzos para reducirlas. Los accionistas, a través de sus patrones de compra y venta, están buscando que las compañías reduzcan sus niveles de exceso, dice Ira Kay, Ph. D. Director nacional de consultoría de compensación en Watson Wyatt, en una nota de investigación. Como resultado, las empresas se han vuelto cada vez más preocupadas por la gestión de sus programas de opciones sobre acciones más cerca del nivel óptimo de los saldos, explica Kay. Las compañías con alto saldo tendieron a bajar sus niveles de la proyección en 2001, mientras que ésos con niveles bajos del pabellón aumentaron perceptiblemente sus niveles. Pero ese nivel óptimo mdash lo que Watson llama el punto dulce mdash puede ser bastante difícil. El término se refiere al logro de ese delicado equilibrio de incentivos de empleados y dilución de acciones que mantienen a los empleados ya los accionistas felices. El problema es que el estudio encontró que los rendimientos de los accionistas más bajos de las empresas que superan sus niveles de proyección óptima ocurre en los mercados alcista y alcista. Por ejemplo, las compañías tecnológicas más cercanas a sus puntos positivos (generalmente el 15 por ciento para la industria tecnológica) sólo perdieron el 12 por ciento de su valor para el accionista en 2001. Por otra parte, aquellos con niveles más altos o más bajos perdieron más del 20 por ciento de su valor . Las empresas de tecnología en general aumentaron sus niveles de proyección de un promedio de 21,3 por ciento en 2000 a 24,9 por ciento en 2001. Este cambio mdash el más grande para cualquiera de los principales grupos de la industria en el estudio mdash se produjo principalmente porque Del gran número de opciones de acciones no ejercidas, dice Kay. También cree que las pérdidas de los accionistas vinculadas al exceso de opciones sobre acciones llevarán a muchas compañías a repensar sus planes de compensación. Con el clima económico actual y el impulso para nuevos requisitos de contabilidad de opciones de acciones, dice Kay, esperamos que algunas compañías comiencen a cambiar de opciones de acciones hacia otros programas de compensación, especialmente aquellos que fomentan la propiedad directa de acciones. CFO Publishing Corporation 2009. Todos los derechos reservados. Overhang Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las visitas futuras a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar la configuración? Tenemos un favor que pedir. 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