Recompensa De Riesgo De Negociación De Opciones

Para ser exitoso y rentable cuando las opciones de comercio, su vital que usted controla su exposición al riesgo, principalmente para garantizar que proteger su capital de inversión y no exponerse a la posibilidad de perder todo. Si bien en última instancia, es necesario tomar algún riesgo con el fin de obtener beneficios, siempre debe mantener a un nivel que se sienta cómodo. Hay varias maneras de hacer esto al negociar opciones, y en esta página examinamos dos maneras particulares de hacer esto: usando gráficos de riesgo y entendiendo el riesgo para recompensar la proporción. Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Lea la revisión Visite Broker Lea la reseña Visite Broker Lea la reseña Visite Broker Lea la reseña Visit Broker Lea la reseña Visit Broker Qué son los gráficos de riesgo Los gráficos de riesgo se refieren a menudo como diagramas de ganancias / En otras palabras, son representaciones gráficas de la ganancia o pérdida que podría incurrir en una posición de opción única o un spread de opción dependiendo de lo que suceda con el precio del valor subyacente. Son diagramas relativamente simples que se componen de dos ejes, el eje vertical representa la ganancia / pérdida y el eje horizontal representa el precio del valor subyacente. El punto central del gráfico es generalmente el precio actual del valor subyacente y la línea del gráfico indica la ganancia o pérdida que una posición hará de acuerdo con lo que suceda con el precio del valor subyacente. Los gráficos más básicos son tan simples como eso, y usted podría fácilmente trazar tales gráficos usted mismo. Su sólo una cuestión de calcular lo que su ganancia o pérdida se basaría en una gama de los diferentes precios de la seguridad subyacente y luego compilar el gráfico con esa información. Theres un defecto ligero con estos gráficos simples como usted pudo haber realizado. Ellos efectivamente sólo tienen en cuenta la cantidad de ganancias o pérdidas que hará como el precio de los movimientos de seguridad subyacente. Por supuesto, las opciones se ven afectadas por algo más que el precio del valor subyacente, con factores como el tiempo que también tiene un efecto. A pesar de esta limitación, los gráficos básicos todavía tienen sus usos, como explicaremos más adelante en este artículo. Los comerciantes serios a menudo utilizan gráficos detallados que contienen información específica para obtener una idea más precisa sobre el perfil de riesgo de ciertas posiciones. Mientras que los gráficos simples son fáciles de producir, los gráficos detallados son más sofisticados y se producen típicamente usando software especializado. En la mayoría de los principales corredores en línea se encuentran herramientas para la producción de gráficos simples, mientras que algunos también incluyen herramientas para la producción de los detallados también. Algunos corredores en línea también mostrará gráficos simplificados que no incluyen ningún número que muestra el perfil de riesgo y recompensa de varios spreads bien conocidos. Una vez que tenga una comprensión sólida de las diversas estrategias comerciales, también debe ser capaz de producir tales perfiles de ti mismo. Uso de gráficos de riesgo Ser capaz de utilizar gráficos de riesgo es una habilidad valiosa de la que la mayoría de los comerciantes se beneficiarán. El objetivo principal de ellos es ilustrar las características de riesgo y recompensa de cualquier posición en particular: si compra o vende una sola opción o si combina múltiples posiciones utilizando spreads. Ellos son básicamente una manera fácil de ver cuáles son las ganancias potenciales y las pérdidas de una posición es probable que sean, sobre la base de las expectativas de cómo el precio de la garantía subyacente va a cambiar. Son una gran herramienta para manejar el riesgo. Por ejemplo, usted puede predecir que, en un período de tiempo fijo, el precio de un valor subyacente posiblemente caerá hasta 5 y posiblemente subirá hasta 10. Viendo el gráfico de riesgo de tomar una posición específica basada en eso La seguridad subyacente, usted podría determinar si tomar esa posición lo expondría a un nivel adecuado de riesgo, pero también tienen una rentabilidad potencial adecuada. Estos gráficos también pueden ayudarle a comparar el riesgo general y los perfiles de recompensa de diferentes diferenciales y estrategias de negociación. Al estudiar los gráficos básicos asociados con diversas estrategias, puede obtener una idea sólida de cómo un comercio se realizará en función de los movimientos de precios de la garantía subyacente. Esto puede ser de gran ayuda cuando usted está tratando de seleccionar una estrategia para un comercio en particular y quiere asegurarse de que usted se sienta cómodo con los riesgos involucrados. Si ha hecho pronósticos acerca de cómo es probable que el valor subyacente se realice, puede comparar los perfiles de diferentes estrategias y seleccionar el que más le convenga en términos de pérdidas potenciales y beneficios potenciales. Esencialmente, estos gráficos son todo sobre hacer su vida más fácil al negociar opciones, porque puede ser difícil calcular cómo funcionará un comercio sin realizar una serie de cálculos diferentes. Al usarlos, es mucho más fácil visualizar al instante y evaluar el riesgo máximo potencial y los beneficios potenciales de entrar en un comercio específico. Esto puede ahorrar mucho tiempo al decidir qué oficios hacer, y en última instancia, hace que las decisiones más fáciles. Razón de riesgo a recompensa La relación de riesgo a recompensa es una razón directa que básicamente compara los retornos anticipados de entrar en una posición con las pérdidas potenciales que se pueden incurrir al ingresar a esa posición. Se calcula dividiendo simplemente la cantidad esperada de beneficio por la cantidad de pérdidas potenciales. Por ejemplo, si usted compró llamadas por un valor de 100 y que estaban esperando para ser capaz de vender en algún momento en el futuro para 300, entonces usted está arriesgando un total de 100 (si venció sin valor, entonces perdería el 100). Para potencialmente hacer 200 (si lograste venderlos por 300). Para calcular el riesgo de recompensar la relación que acaba de dividir el 200 por el 100, que le da 2. Por lo tanto, el riesgo de recompensa relación es de 2: 1. Esto es algo así como un ejemplo simplificado, porque en el comercio de opciones que normalmente estaría trabajando en las pérdidas potenciales y los beneficios de una propagación en lugar de una sola posición. Sin embargo, sirve para destacar el principio básico. No es particularmente difícil calcular el ratio riesgo / beneficio de un diferencial. Su sobre el descubrimiento de una serie de márgenes máximo beneficios y / o pérdidas máximas. La relación riesgo-recompensa es un poco inapropiada, porque la proporción representa realmente la recompensa al riesgo. En el ejemplo anterior, 2 es la recompensa mientras que 1 es el riesgo. Hay algunas personas que creen que debe ser referido como la recompensa a la proporción de riesgo, y que el riesgo de recompensa ratio es en realidad calculado dividiendo la cantidad de pérdidas potenciales por la cantidad de beneficio potencial. Sin embargo, esto es realmente una complicación innecesaria que usted no necesita preocuparse. Mientras usted sepa cuál es la proporción es lo que significa, no importa cómo usted se refiere a él. Uso del riesgo a la razón de recompensa El propósito principal de usar esta proporción es ayudarle a tomar decisiones sobre qué oficios a hacer, y los comerciantes de las opciones más serias calcularán la proporción de cualquier posición antes de adelantarse y entrar en esa posición. En realidad, no es raro que los comerciantes ingresen en una posición y luego no hagan el dinero que esperaban, incluso si la subyacente se mueve como se predijo, pero esto puede evitarse estudiando primero la proporción de operaciones potenciales. Es posible obtener una idea mucho más clara de cuáles son los retornos esperados de esos oficios, y esto puede ser una gran ayuda cuando se trata de la planificación de los oficios individuales y la gestión del riesgo involucrado. Muchos comerciantes de opciones establecerá una relación mínima, como 4: 1 por ejemplo, que debe existir para que puedan entrar en una posición. Siempre debe recordar lo importante que es estar en control de su exposición al riesgo cuando las opciones de comercio. Pueden ser instrumentos financieros muy volátiles y sus operaciones no funcionarán siempre según lo planeado. Incluso si usted es un comerciante experimentado y usted generalmente toma buenas decisiones, el mercado se comportará a veces de maneras que usted no espera. Debido a esto, usted debe pensar cuidadosamente sobre el empleo de métodos para controlar las pérdidas máximas que están expuestos a. Gráficos de riesgo y la relación riesgo-recompensa son de ninguna manera las únicas herramientas que puede utilizar, pero es ciertamente útil para entenderlos y cómo pueden ayudarle. Aquellos que no están familiarizados con las opciones de comercio a menudo tienen una percepción totalmente sesgada cuando se trata de los riesgos Involucrados en este tipo de operaciones. Algunos lo ven como un vehículo prácticamente libre de riesgos a la riqueza instantánea, mientras que otros se alejan de las opciones porque los ven como instrumentos comerciales exóticos con riesgo ilimitado. Como veremos a continuación, ambas percepciones son igualmente erróneas. De hecho, hay riesgos involucrados en la negociación de opciones, pero si estos riesgos se gestionan adecuadamente las opciones de negociación puede ser un vehículo de menor riesgo que las inversiones de acciones o de futuros. La manera correcta de abordar el problema es mirando los riesgos y las recompensas y calcular las probabilidades de que cada uno se convierta en una realidad. Riesgos al comprar opciones Cuando un comerciante compra una opción, la única manera en la que ese comerciante puede obtener beneficios es si esa opción expira por encima del precio de ejercicio. Por debajo de ese nivel, un comerciante puede perder toda su inversión. Afortunadamente esto se limita al precio de compra de la opción. Muchos compradores de opciones cometen el error de mirar sólo la relación beneficio / pérdida de una opción, sin tener en cuenta la probabilidad de lograr ese resultado en particular. Riesgos en la venta de opciones El perfil de riesgo que enfrenta un vendedor de opciones es el inverso del de un comprador de opciones. Si las opciones expiran por debajo del precio de ejercicio, el vendedor de opciones mantiene el importe total de la prima recibida por escrito (venta) de la opción. Por encima del precio de ejercicio de las opciones de llamadas desnudas. El vendedor de opciones enfrenta un riesgo ilimitado al alza el riesgo sólo está limitado por cuánto el activo subyacente puede aumentar en precio hasta la fecha de vencimiento de la opción. Contrariamente a la creencia popular, el vendedor de opciones de venta desnuda no se enfrentan a riesgo ilimitado a la baja. Su riesgo está limitado por el precio del activo subyacente que no puede caer a un nivel por debajo de cero. A partir de esa pérdida todavía se debe deducir los ingresos derivados de la venta de la puesta en el primer lugar. Riesgo versus recompensa la imagen completa Vamos a suponer que el comerciante John tiene que decidir si comprar o vender una opción de compra de un mes sobre las acciones de la compañía ABC. Tiene la siguiente información a su disposición: 8211 El precio actual de las acciones de ABC 100 8211 El precio de ejercicio de la opción 103 8211 La opción tiene un precio de 1,00 8211 Volatilidad actual de las acciones de ABC 17 Utilizando una calculadora de probabilidad de opciones, el comerciante John calcula que Opción tiene una probabilidad de 24 de terminar en el dinero. Si debe comprar la opción, por lo tanto, se enfrenta a una probabilidad de quebrar o incluso obtener un beneficio. También enfrenta una probabilidad de perder el dinero que gastó en comprar las opciones. La venta de la opción le daría una prima de 1 por opción (comisiones excluidas). Hay una probabilidad de que él pueda mantener esta prima y una probabilidad de que la opción expirara en el dinero y por lo tanto haría una pérdida en el comercio. Por lo tanto, los compradores de opciones suelen enfrentar numerosas pérdidas pequeñas seguidas de un par de grandes operaciones rentables, mientras que los vendedores de opciones enfrentan muchos pequeños negocios rentables y algunos grandes negativos que, si no se gestionan adecuadamente, pueden acabar con sus cuentas comerciales. Sobre el autor Marcus Holland es editor de los sitios web financialtrading y opciones de comercio. Él tiene un grado de Honores en Negocios y Finanzas y contribuye regularmente a varios sitios web financieros. Relación de Ratio de Recompensa Calcular Razón de Riesgo de Recompensa - Definición Un ratio ampliamente utilizado en el comercio de opciones que representa la recompensa esperada por unidad de riesgo en un comercio de opciones. Calcular Ratio de Riesgo de Recompensa - Introducción Ratio de Riesgo de Recompensa, o algunas veces conocido como Riesgo de Riesgo, mide la cantidad de recompensa esperada por cada dólar arriesgado. De hecho, el cálculo de la relación de riesgo de recompensa es un ejercicio realizado por profesionales de la inversión en todo el mundo para cada tipo de comercio donde el dinero y el riesgo está involucrado. Ratio de riesgo de recompensa se calcula no sólo para el comercio de opciones, sino también para la negociación de valores, los futuros de comercio. El comercio de divisas, etc Calculando la relación de riesgo de recompensa es especialmente útil en las opciones de comercio donde la complejidad de una posición puede hacer que la relación entre el riesgo y la recompensa menos obvio que en la negociación de valores o de futuros. Este tutorial cubrirá cómo calcular la proporción de riesgo de recompensa en el comercio de opciones, por qué razón de riesgo de recompensa es particularmente interesante en el comercio de opciones y cómo utilizar la proporción de riesgo de recompensa junto con su comercio diario. Opciones de comercio en el mercado de los EE. UU. Incluso en una recesión es la recompensa Razón de riesgo y riesgo Recompensa Ratio La misma cosa Increíblemente, muchos asesores de inversión en todo el mundo tienden a mezclar estos Dos y utilizarlos intercambiablemente. De hecho, muchos asesores de inversión citaría una proporción de riesgo de recompensa y lo llamaría una relación de recompensa de riesgo. Sí, debes haber escuchado a los gurús de las opciones decir cosas como: Puedes tener una proporción de recompensas de riesgo de 2: 1 usando tan-y-tan-propagación para poner las probabilidades a tu favor. Bien, usted sabría cómo risible esa declaración es después de aprender sobre la diferencia entre la proporción del riesgo de la recompensa y la proporción de la recompensa del riesgo. Ratio de riesgo de recompensa es dividir la ganancia máxima esperada de un comercio por la pérdida máxima esperada, mientras que la proporción de recompensa de riesgo es el inverso, dividiendo la pérdida máxima esperada por el beneficio máximo esperado. Esto significa que una proporción de riesgo de recompensa produce un número positivo cuando la recompensa potencial excede el riesgo potencial, mientras que una relación de recompensa de riesgo produce un número positivo cuando el riesgo potencial excede las ganancias potenciales. Esta es la diferencia que hizo que la declaración de gurú anterior tan divertido. ¿Cómo puede una relación de recompensa de riesgo de 2: 1, lo que significa que usted está arriesgando 2 para hacer 1, estar poniendo las probabilidades a su favor? Sí, hasta el día de hoy, muchos inversores y educadores todavía cotizan coeficientes de riesgo de recompensa y llaman razón de recompensa de riesgo . En el comercio de opciones, que tienden a atenerse a la proporción de riesgo de recompensa, ya que produce un número que nos dice que un comercio es favorable más positivo es el número. Recuerde que siempre utilice el cálculo de la Ratio de Riesgo de Recompensa al cerrar su puesto de desnudo poner o llamar a la posición de escritura ¿Por qué el cálculo de la Razón de Riesgo de Recompensa es tan significativo en las opciones de comercio? Instrumento de negociación. Un instrumento de negociación que tiene convexidad es un instrumento de negociación que produce un mayor potencial de ganancia que el riesgo potencial. Por ejemplo, cuando usted compra una opción de compra, su pérdida máxima es simplemente la cantidad que pagó por la opción, nada más, mientras que usted está a ganar tanto como el stock subyacente sube, que puede ser muchas veces la cantidad que pagó por la Opciones. Eso es convexidad. La convexidad prevalece en muchas estrategias de opciones también. Por ejemplo, la mayoría de los spreads de la razón y las estrategias de las estrategias alcistas producen una razón de riesgo de la recompensa de por lo menos 2. 1. De hecho, la mayoría de los comerciantes de las opciones no negociarán una posición con la razón del riesgo de la recompensa menos que eso. De hecho, 2: 1 es una proporción de riesgo de recompensa popular que las opciones de los comerciantes utilizan mientras que algunos comerciantes de opciones agresivas no comercio por menos de 4: 1. Propósito de Calcular Ratio de Riesgo de Recompensa en el Trading de Opciones El cálculo de la Razón de Riesgo de Recompensa es un ejercicio que los comerciantes de opciones más serias o profesionales hacen ANTES de ejecutar un comercio. Sí, este es un ejercicio que usted hace antes de negociar realmente una estrategia de opciones con el fin de ayudarle a tomar una mejor decisión de inversión. De hecho, usted se sorprendería a veces de ver que las razones de riesgo de recompensa de algunas estrategias que se siente bien son en realidad bastante desfavorables cuando se trabaja la matemática. Cálculo de la relación de riesgo de recompensa de un comercio de opciones que está a punto de hacer antes de hacer que le ayuda a evitar operaciones potencialmente no rentables que no son inmediatamente obvias. Muchos comerciantes de opciones también lo hacen una política de comercio sólo cuando la proporción de cierto riesgo de recompensa se ha cumplido. Los comerciantes de opciones con una política de comercio 4: 1 resolvería la relación de riesgo de recompensa antes de hacer un comercio y hace que el comercio sólo cuando el requisito de la relación de riesgo de recompensa se cumple con el fin de maximizar el retorno de la inversión. Sí, tener una alta relación de riesgo de recompensa es una característica del comercio de opciones debido a su naturaleza como un instrumento de apalancamiento. Calcular Ratio de Riesgo de Recompensa Calculando la relación de riesgo de recompensa para el comercio de opciones es especialmente fácil, ya que la mayoría de las estrategias de opciones tienen predefinidos los máximos beneficios y puntos de pérdida. De hecho, si usted mira a través de las estrategias de opciones tutoriales aquí en Optiontradingpedia, verá que hemos incluido cálculos para su máximo beneficio y puntos de pérdida también. Ésos son los números que usted utiliza en calcular la proporción del riesgo de la recompensa para una estrategia de las opciones que usted puede ejecutar. Lo que usted hace es simplemente dividir el beneficio potencial máximo contra la pérdida potencial máxima para llegar a la proporción de riesgo de recompensa. Cálculo de Ratio de Riesgo de Recompensa Ejemplo: Un spread de llamada de toro limitado por los precios de huelga 10 y 15, cuesta 1,50 a poner. Su máximo beneficio potencial es de 3,50 (5 - 1,50) cuando la acción cierra o sobre 15 al vencimiento y su pérdida potencial máxima es la cantidad que pagó por ella, que es 1,50. Su ratio de riesgo de recompensa es: Ratio de Riesgo de Recompensa 3.50 / 1.50 2.3 Lo que significa que este diferencial de cobertura tiene una relación de riesgo de recompensa de 2,3: 1. Cálculo de la relación de riesgo de recompensa también es posible para las estrategias de opciones que no tiene un límite de beneficio potencial máximo. Sí, las estrategias de opciones como el Straddle y la Llamada Larga continúan ganando mientras el stock subyacente se mueva en la dirección favorable. Entonces, ¿cómo se calcula la relación de riesgo de recompensa en este caso En este caso, es necesario decidir sobre su perspectiva de cuánto cree que la acción se moverá en la dirección favorable y luego utilizarlo como base para el cálculo. Por supuesto, su expectativa debe ser razonable. De hecho, sólo expectativas razonables producen victorias consistentes. Cálculo de Ratio de Riesgo de Recompensa Ejemplo: Una acción se cotiza actualmente a 20 y espera que suba al menos 30 por el día de vencimiento de las opciones. Usted compró una opción de compra de 20 precio de ejercicio en esta acción por 1,50. Su relación de riesgo de recompensa sería: Relación de Riesgo de Recompensa (10 - 1,50) / 1,50 4,4 o 4,4: 1. Esto significa que usted está haciendo un potencial de 4.40 por cada dólar arriesgado en el caso de que su expectativa sobre el movimiento de acciones funciona. Heres otro ejemplo en el que calcular la proporción de riesgo de recompensa hace un comercio mucho menos atractivo que cuando lo concibió por primera vez. Cálculo de la Razón de Riesgo de Recompensa Ejemplo: Una acción se cotiza actualmente a 20 y espera que se desglose por 10 si la liberación de ganancias venideras es favorable o caerá por 10 si la publicación de resultados venideros es desfavorable. Como la dirección de la ruptura es incierta, le gustaría obtener un beneficio sin importar la dirección en que se produzca la ruptura y decidió usar una larga distancia. La opción de compra del precio de ejercicio 20 está pidiendo a 3,00 y la opción de venta está pidiendo a 4,00 debido a la extrema volatilidad que rodea a este evento. Su ratio de riesgo de recompensa es: Ratio de Riesgo de Recompensa (10 - 7) / (3 4) 3/7 0,42 En este caso, sólo está haciendo un 0,42 potencial por cada dólar arriesgado. ¿El comercio todavía suena lo suficientemente interesante como para ser ejecutado Entonces, ¿cómo calculamos la razón de riesgo de recompensa para algunas estrategias de crédito que tiene un potencial de pérdida ilimitado Estas son las estrategias de opciones donde haría un beneficio potencial limitado, pero hacer una pérdida potencial ilimitada. Un ejemplo es el Straddle corto donde usted hace un beneficio fijo a través de la prima de las opciones vendidas y una pérdida ilimitada en caso de ruptura de acciones. Ahora, nadie debe negociar tales estrategias de opciones sin un punto de pérdida de parada predeterminado. Eso es correcto, sin un punto de parada de la pérdida, un mal comercio en una estrategia así podría romper su banco. Como tal, al calcular la relación de riesgo de recompensa para tales estrategias de opciones, utilizaría la pérdida máxima determinada por su punto de pérdida de stop. Cálculo de la Razón de Riesgo de Recompensa Ejemplo: Una acción se negocia actualmente a 20 y se espera que permanezca estancada durante el mes y decidió beneficiarse de la acción estancada utilizando un puente corto. La opción de compra del precio de la huelga 20 está pujando en 3.00 y la opción de la oferta está haciendo una oferta en 4.00 y usted está utilizando una política de la pérdida de 30 paradas. Su ratio de riesgo de recompensa es: Ratio de riesgo de recompensa 7 / (7 x 0,3) 7 / 2,1 3,3 o 3,3. 1 En este caso, usted está haciendo un potencial 3,30 por cada dólar arriesgado. Si, la mayoría de las operaciones de las opciones se ven bien y suenan bien cuando primero se concibe y muchos principiantes a las opciones que negocian siempre tienen un choque solamente después de colocar una posición y de no hacer cualquier dinero aunque la acción se movió según lo esperado. Calculando la relación de riesgo de recompensa de cada comercio antes de tomarlo le permite tomar una decisión más calculada e inteligente sobre qué estrategia de opciones utilizar para sacar el máximo provecho de sus expectativas. Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic en Above For Content Index